Vice Prime Minister of Qatar arrives Panama to sign agreement on refinery

Monday, May 14 2007 @ 02:29 AM UTC

Contributed by: Don Winner

La Estrella de Panama - The Vice Prime Minister of Qatar, Abdullah bin Hamad al-Attiyah, will begin an official visit to Panama tomorrow related to the construction of a petroleum refinery in the western part of Panama, an official source revealed today. Abdullah bin Hamad al-Attiyah is also the Ministery of Industry and Energy of Qatar, and the Emirate is interested in participating in the development of the refinery. Hamad al-Attiyah will be in Panama until next Tuesday. The governments of Panama and Qatar and the American company Western Petroleum (Oxy) will sign a Memorandum of Understanding (MOU) in the next few days which will incorporate Qatar Petroleum into the development of a new refinery in Puerto Armuelles, in the province of Chiriqui near the Costa Rican border. The source explained that the expansion of the plan to include Qatar Petroleum marks the second phase of the project to construct the refinery. So far Oxy has completed viability studies to establish a refinery of high conversion with capacity to handle crude from multiple sources. In this stage they will invest between $15 and $20 million dollars to complete the final studies for the construction of the refinery. (more)

Editor's Comment: Holy crap. Two refineries? That works. Add a big, fat pipeline that would run the whole fifty miles from the Pacific to the Atlantic and ports on both sides. The numbers get really big (stupid, big) fast. Let's call it three refineries, one for Oxy and ME oil, one for PEMEX and one for Venezuela. That's (let me see...) about $20 billion dollars in brand new Foreign Direct Investment. If you're playing a real estate game buy anything near Puerto Armuelles now and build houses for oil executives. They like nice places. Maybe an Italian restaurant or two. And a Dunkin' Donuts. And it's all going to be based in Puerto Armuelles which has been the armpit of Panama forever. Go figure. And you thought the expansion of the Panama Canal was the big money story for Panama. Want to know something else? Even the oil refineries are going to be trumped - by copper. Yeah, bubble bursting, any time now. Right. Pardon me if I start to giggle like a schoolgirl.

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This study includes the configuration of the plant, the basic design of process for each unit and the preparation of the site, including geotechnical studies, barometric and analysis of infrastructure requirements.

The analysis will also include evaluations of logistical requirements, manual labor, modularization, plans and the total cost of the construction of a refinery with a capacity to refine about 350,000 barrels of crude per day.

Panamanian Minister of Commerce Alexander Ferrer told the press that the participation of Qatar Petroleum "constitutes a determining factor to push the Puerto Armuelles refinery project forward." He said it is "a gigantic step in the process to make Panama an energy center."

"In order to arrive at this second phase we first needed to fulfill two objectives: that the preliminary studies and analysis of the initial phase were positive, and that no obstacles were found that would impede the next step," he said.

This project to build a refinery in Puerto Armuelles does not bear any relation to the initiative to build a Mesoamerican Refinery which is another project that is following a parrallel course.

Viceprimer ministro de Qatar llega Panamá para firmar acuerdo sobre refinería

[Agrandar Imagen - Viceprimer ministro de Qatar llega Panamá para firmar acuerdo sobre refinería]

El viceprimer ministro de Qatar, Abdullah bin Hamad al-Attiyah.

El viceprimer ministro de Qatar, Abdullah bin Hamad al-Attiyah, inicia mañana una visita oficial a Panamá, que está relacionada con la construcción de una refinería de petróleo en el oeste panameño, informó hoy una fuente oficial.

Abdullah bin Hamad al-Attiyah, también ministro de Energía e Industrias y cuyo Emirato está interesado en participar en el desarrollo de la refinería, estará en Panamá hasta el próximo martes.

Los gobiernos de Panamá y Qatar y la empresa estadounidense Occidental Petroleum (Oxy) firmarán en los próximos días un memorando de entendimiento para incorporar a Qatar Petroleum en el desarrollo del proyecto de la refinería en Puerto Armuelles, en la provincia occidental de Chiriquí, limítrofe con Costa Rica.

La llegada de Qatar Petroleum al proyecto marca la segunda fase de la construcción de la refinería, explicó la fuente.

En la primera, en la que participó Oxy, se realizaron los estudios de viabilidad para establecer una refinería de alta conversión con capacidad de manejar crudos de múltiples fuentes.

En esta etapa se invertirán entre 15 y 20 millones dólares para realizar los estudios finales para la construcción de la refinería.

Dicho estudio incluye la configuración de la planta, el diseño básico de proceso para cada unidad y la preparación del sitio, lo que incluye estudios geotécnicos, barométricos y análisis de requerimientos de infraestructura.

Asimismo, evaluaciones de requerimientos de mano de obra, modularización, planes logísticos y el costo total de la construcción de una refinería con capacidad de refinamiento de alrededor de 350.000 barriles de crudo al día.

El ministro de comercio panameño, Alejandro Ferrer, dijo a la prensa que la participación de la Qatar Petroleum "constituye un factor determinante para impulsar el proyecto de refinería para Puerto Armuelles".

"(Es) un paso gigantesco en el proceso de lograr que Panamá se convierta en un centro energético", afirmó.

"Para poder llegar a esta segunda fase era necesario que se cumplieran dos objetivos: que los estudios y análisis preliminares de la fase inicial resultaran positivos y no se encontrara ningún obstáculo que impidiera seguir adelante el proceso", añadió el ministro.

El proyecto de refinería en Puerto Armuelles no guarda relación con la iniciativa de una refinería mesoamericana que paralelamente sigue su curso. EFE

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